Ley 22/2014, de 12 de noviembre, por la que se regulan las entidades de capital-riesgo, otras entidades de inversión colectiva de tipo cerrado y las sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, y por la que se modifica la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva. - Boletín Oficial del Estado de 13-11-2014

CAPÍTULO V. Régimen jurídico de las entidades de inversión colectiva de tipo cerrado, los fondos de capital riesgo europeos y los fondos de emprendimiento social europeos

Artículo 38. Régimen jurídico de las SICC y los FICC. Artículo 39. Régimen jurídico de los fondos de capital riesgo europeos. Artículo 40. Régimen jurídico de los fondos de emprendimiento social europeos (FESE). Artículo 40 bis. Régimen jurídico de los fondos de inversión a largo plazo europeos (FILPE).

TÍTULO II. Sociedades gestoras de entidades de inversión colectiva de tipo cerrado

CAPÍTULO I. Acceso a la actividad

Artículo 41. Concepto y objeto social. Artículo 42. Requisitos de acceso a la actividad. Artículo 43. Servicios accesorios. Artículo 44. Actividades prohibidas. Artículo 45. Solicitud de autorización. Artículo 46. Resolución de la autorización. Artículo 47. Sociedades gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva. Artículo 48. Requisitos de la autorización. Artículo 49. Consulta a la autoridad supervisora de otro Estado miembro de la Unión Europea. Artículo 50. Depositario. Artículo 51. Potestades específicas de autorización de la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Artículo 52. Modificaciones de las condiciones de autorización. Artículo 53. Revocación. Artículo 54. Caducidad de la autorización. Artículo 55. Renuncia a la autorización. Artículo 56. Suspensión. Artículo 57. Sustitución de gestoras. Artículo 58. Registro.

CAPÍTULO II. Condiciones de ejercicio de la actividad

SECCIÓN 1.ª Requisitos operativos y de organización

Artículo 59. Principios generales. Artículo 60. Políticas y procedimientos relacionados con el sistema retributivo y de fijación de incentivos. Artículo 61. Conflictos de interés. Artículo 62. Gestión del riesgo. Artículo 63. Gestión de la liquidez. Artículo 64. Valoración.

SECCIÓN 2.ª Delegación de las funciones de la SGEIC

Artículo 65. Delegación de funciones. Artículo 66. Subdelegación de funciones.

SECCIÓN 3.ª Requisitos de transparencia

Artículo 67. Obligaciones de información, de auditoría y contables. Artículo 67 bis. Política de implicación. Artículo 67 ter. Obligaciones de información de la SGEIC cuando presta servicios de gestión de activos de entidades aseguradoras o planes y fondos de pensiones. Artículo 68. Obligaciones de información a los inversores sobre cada entidad de inversión con carácter previo a la inversión. Artículo 69. Obligaciones de información periódica a los inversores. Artículo 70. Obligaciones de información periódica a la Comisión Nacional del Mercado de Valores. Artículo 71. Obligaciones de información derivadas de la adquisición de participaciones significativas y del control de sociedades. Artículo 71 bis. Notificación de infracciones.

CAPÍTULO III. Condiciones de acceso y de ejercicio de la actividad de gestión de entidades de capital-riesgo y entidades de inversión colectiva de tipo cerrado bajo supuestos especiales

Artículo 72. Condiciones de acceso y de ejercicio de la actividad de las SGEIC que gestionen ECR o EICC por debajo de determinados umbrales. Artículo 73. Condiciones de acceso y de ejercicio de la actividad de las SGEIC que gestionen fondos de capital riesgo europeos. Artículo 74. Condiciones de acceso y de ejercicio de la actividad de las SGEIC que gestionen fondos de emprendimiento social europeos. Artículo 74 bis. Condiciones de acceso y de ejercicio de la actividad de las SGEIC que gestionen fondos de inversión a largo plazo europeos.

TÍTULO III. Comercialización de las entidades de capital-riesgo y entidades de inversión colectiva de tipo cerrado

Artículo 75. Límites a la comercialización de ECR y EICC. Artículo 75 bis. Precomercialización de ECR y EICC gestionadas por sociedades gestoras autorizadas en España, en España y en el resto de la Unión Europea. Artículo 75 ter. Servicios disponibles para los inversores minoristas. Artículo 76. Comercialización en España de ECR o EICC constituidas en otro Estado miembro de la Unión Europea gestionadas por gestoras autorizadas en un Estado miembro al amparo de la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011. Artículo 77. Comercialización en España a inversores profesionales de ECR o EICC constituidas en un Estado no miembro de la Unión Europea gestionados por gestoras autorizadas en un Estado miembro de la Unión Europea de acuerdo con la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011. Artículo 78. Comercialización en España a inversores profesionales de ECR o EICC gestionados por gestoras no domiciliadas en la Unión Europea. Artículo 79. Comercialización en España a inversores no profesionales de ECR a las que se refiere el artículo 5.1.e). Artículo 80. Comercialización de ECR y EICC gestionadas por sociedades gestoras autorizadas en España por la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011, en el ámbito de la Unión Europea. Artículo 80 bis. Notificación del cese de la comercialización de ECR y EICC gestionadas por sociedades gestoras autorizadas en España por la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011, en el ámbito de la Unión Europea. Artículo 81. Condiciones para la gestión transfronteriza de ECR y EICC y para la prestación de servicios en otros Estados miembros por sociedades gestoras autorizadas en España de conformidad con la Directiva 2011/61/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011. Artículo 82. Condiciones para la gestión de ECR y EICC españolas y para la prestación de servicios en España por sociedades gestoras reguladas por la Directiva 2011/61/UE, del Parlamento Europeo y del Consejo, de 8 de junio de 2011, autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea. Artículo 83. Condiciones aplicables a las SGEIC que gestionen ECR o EICC constituidos en un Estado no miembro de la Unión Europea no comercializadas en los Estados miembros de la Unión Europea.

TÍTULO IV. Normas de conducta, supervisión, inspección y sanción

CAPÍTULO I. Normas de conducta

Artículo 84. Normativa aplicable.

CAPÍTULO II. Supervisión e inspección

Artículo 85. Ámbito. Artículo 86. Facultades de supervisión e inspección. Artículo 87. Supervisión de los límites al apalancamiento, de la adecuación de los procesos de evaluación crediticia y del riesgo de liquidez. Artículo 88. Supervisión de gestoras autorizadas en otro Estado miembro de la Unión Europea que gestionen o comercialicen ECR o EICC en España. Artículo 89. Cooperación transfronteriza en materia de supervisión y cancelación de datos personales. Artículo 90. Intercambio de información referente a las posibles consecuencias sistémicas de la actividad de las gestoras.

CAPÍTULO III. Régimen sancionador

SECCIÓN 1.ª Disposiciones generales

Artículo 91. Responsabilidad. Artículo 92. Procedimiento.

SECCIÓN 2.ª Infracciones

Artículo 93. Infracciones muy graves. Artículo 94. Infracciones graves. Artículo 95. Infracciones leves.

SECCIÓN 3.ª Sanciones

Artículo 96. Sanciones por infracciones muy graves. Artículo 97. Sanciones por infracciones graves. Artículo 98. Sanciones por infracciones leves. Artículo 99. Sanciones por infracciones muy graves cometidas por los cargos de administración o dirección. Artículo 100. Sanciones por infracciones graves cometidas por los cargos de administración o dirección. Artículo 101. Criterios para la determinación de las sanciones. Artículo 102. Medidas de intervención y sustitución.

SECCIÓN 4.ª Otras disposiciones

Artículo 103. Otras disposiciones.

DISPOSICIONES ADICIONALES

D.A. 1ª. Transformación de las sociedades gestoras de ECR autorizadas en SGEIC. D.A. 2ª. Remisiones normativas. D.A. 3ª. Plazo de adaptación a la nueva normativa de las entidades existentes.

DISPOSICIONES DEROGATORIAS

D.DT. UNICA.

DISPOSICIONES FINALES

D.F. 1ª. Modificación de la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva. D.F. 2ª. Modificación del texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre. D.F. 3ª. Modificación de la Ley 18/2014, de 15 de octubre, de aprobación de medidas urgentes para el crecimiento, la competitividad y la eficiencia. D.F. 4ª. Modificación del anexo II de la Ley 13/2014, de 14 de julio, de transformación del Fondo para la Financiación de los Pagos a Proveedores. D.F. 5ª. Títulos competenciales. D.F. 6ª. Incorporación de Derecho de la Unión Europea. D.F. 7ª. Habilitación normativa. D.F. 8ª. Entrada en vigor.