Reglamento de Ejecución (UE) 2021/2005 de la Comisión, de 16 de noviembre de 2021, por el que se establecen normas técnicas de ejecución que modifican el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799 en lo que respecta a los cuadros de correspondencia que especifican la correspondencia entre las evaluaciones del riesgo de crédito de las agencias externas de calificación crediticia y los niveles de calidad crediticia establecidos en el Reglamento (UE) n.º 575/2013 del Parlamento Europeo y del Consejo, - Diario Oficial de la Unión Europea, de 17-11-2021

(1)

El Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799 de la Comisión (2) especifica en su anexo III la correspondencia entre las evaluaciones de crédito emitidas por una agencia externa de calificación crediticia (ECAI) y los niveles de calidad crediticia establecidos en la parte tercera, título II, capítulo 2, sección 2, del Reglamento (UE) n.º 575/2013 (correspondencia).

(2)

A raíz de las últimas modificaciones introducidas por el Reglamento de Ejecución (UE) 2019/2028 de la Comisión (3) en el anexo III del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799, han cambiado los factores cuantitativos y cualitativos que sustentan las evaluaciones crediticias de algunas correspondencias en el anexo III del Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799. Además, algunas ECAI han ampliado sus evaluaciones crediticias a nuevos segmentos del mercado, dando origen a nuevas escalas de calificación y nuevos tipos de calificación crediticia. Por consiguiente, es necesario actualizar las correspondencias de las ECAI consideradas.

(3)

Desde la adopción del Reglamento de Ejecución (UE) 2019/2028, se han registrado dos agencias de calificación crediticia adicionales de conformidad con los artículos 14 a 18 del Reglamento (CE) n.º 1060/2009 del Parlamento Europeo y del Consejo (4), y se han dado de baja otras dos ECAI en relación con las cuales el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799 preveía una correspondencia. Dado que el artículo 136, apartado 1, del Reglamento (UE) n.º 575/2013 exige la especificación de correspondencias para todas las ECAI, resulta necesario modificar el citado Reglamento, a fin de establecer una correspondencia para las ECAI recién registradas y de suprimir la correspondencia de las ECAI que se han dado de baja.

(4)

Por otra parte, una ECAI registrada de conformidad con los artículos 14 a 18 del Reglamento (UE) n.º 1060/2009, y con respecto a la cual se establecía una correspondencia en el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799, ha modificado los símbolos utilizados para designar las categorías de calificación de sus correspondientes escalas. Por consiguiente, es necesario modificar la correspondencia relativa a dicha ECAI con objeto de reflejar los símbolos que esta utiliza actualmente.

(5)

El presente Reglamento se basa en los proyectos de normas técnicas de ejecución presentados a la Comisión conjuntamente por la Autoridad Bancaria Europea, la Autoridad Europea de Valores y Mercados y la Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (Autoridades Europeas de Supervisión).

(6)

Las Autoridades Europeas de Supervisión han llevado a cabo consultas públicas abiertas sobre los proyectos de normas técnicas de ejecución en que se basa el presente Reglamento, han analizado los costes y beneficios potenciales conexos y han recabado el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector Bancario establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.º 1093/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (5); el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector de los Valores y Mercados establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.º 1095/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (6); y el dictamen del Grupo de Partes Interesadas del Sector de Seguros y Reaseguros establecido de conformidad con el artículo 37 del Reglamento (UE) n.º 1094/2010 del Parlamento Europeo y del Consejo (7).

(7)

Procede, por tanto, modificar el Reglamento de Ejecución (UE) 2016/1799 en consecuencia.

Nivel de calidad crediticia

1

2

3

4

5

6

A.M. Best (EU) Rating Services B.V.

Escala de calificación crediticia de emisores a largo plazo

aaa, aa+, aa, aa-

a+, a, a-

bbb+, bbb, bbb-

bb+, bb, bb-

b+, b, b-

ccc+, ccc, ccc-, cc, c, d, e, f, s

Escala de calificación de emisiones a largo plazo

aaa, aa+, aa, aa-

a+, a, a-

bbb+, bbb, bbb-

bb+, bb, bb-

b+, b, b-

ccc+, ccc, ccc-, cc, c, d, s

Escala de calificación de solidez financiera

A++, A+

A, A-

B++, B+

B, B-

C++, C+

C, C-, D, E, F, S

Escala de calificación de emisores a corto plazo

AMB-1+

AMB-1-

AMB-2,

AMB-3

AMB- 4, d, e, f, s

Escala de calificación de emisiones a corto plazo

AMB-1+

AMB-1-

AMB-2,

AMB-3

AMB- 4, d, s

ARC Ratings S.A.

Escala de calificación de emisores a medio y largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación de emisiones a medio y largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación de capacidad de pago de siniestros

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, R

Escala de calificación de emisores a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

Escala de calificación de emisiones a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH

Escala de calificación crediticia a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC/C, D

Escala de calificación de empresas a corto plazo

A++

A

B, C, D

Axesor Risk Management S.L.

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D, E

Escala de calificación global a corto plazo

AS1+

AS1

AS2

AS3, AS4, AS5

Banque de France

Escala de calificación crediticia global de emisores a largo plazo

3++

3+, 3

4+

4, 5+

5, 6

7, 8, 9, P

Escala de calificación crediticia NEC (nueva escala de calificación) global de emisores a largo plazo

1+

1, 1-

2+, 2, 2-

3+, 3, 3-, 4+, 4, 4-, 5+

5, 5-, 6+, 6, 6-

7, 8, P

BCRA - Credit Rating Agency AD

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación global a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

Escala de calificación a largo plazo de compañías de seguros de pensiones

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación a corto plazo de compañías de seguros de pensiones

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

Escala de calificación a largo plazo de fondos de pensiones

AAA pf, AA pf

A pf

BBB pf

BB pf

B pf

C pf

Escala de calificación a largo plazo de fondos de garantía

AAA, AA

A

BBB

BB

B

C, D

Escala de calificación a corto plazo de fondos de garantía

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

Capital Intelligence Ratings Ltd

Escala de calificación internacional de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

C, RS, SD, D

Escala de calificación internacional de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación internacional de la solidez financiera de aseguradores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

C, RS, SD, D

Escala de calificación internacional de emisores a corto plazo

A1+

A1

A2, A3

B, C, RS, SD, D

Escala de calificación internacional de emisiones a corto plazo

A1+

A1

A2, A3

B, C, D

Escala de calificación internacional de la solidez financiera de aseguradores a corto plazo

A1+

A1

A2, A3

B, C, RS, SD, D

Cerved Rating Agency S.p.A.

Escala de calificación a largo plazo de empresas

A1.1, A1.2, A1.3

A2.1, A2.2, A3.1

B1.1, B1.2

B2.1, B2.2

C1.1

C1.2, C2.1

Escala de calificación a corto plazo de empresas

S-1

S-2

S-3

V-1, R-1

Creditreform Rating AG

Escala de calificación de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB, B

C, SD, D

Escala de calificación de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB, B

C, D

Escala de calificación a corto plazo

L1

L2

L3, NEL, D

CRIF Ratings S.r.l.

Escala de calificación de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D1S, D

Escala de calificación de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, DS

Escala de calificación de pymes

SME1, SME2

SME3

SME4

SME5, SME6

SME7, SME8

Escala de calificación de emisores a corto plazo

IG-1

IG-2

SIG-1, SIG-2, SIG-3, SIG-4

Escala de calificación de emisiones a corto plazo

IG-1

IG-2

SIG-1, SIG-2, SIG-3, SIG-4

DBRS Ratings GmbH

Escala de calificación de obligaciones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación de deuda a corto plazo y pagarés de empresa

R-1 H, R-1 M

R-1 L

R-2, R-3

R-4, R-5, D

Escala de calificación de solidez financiera

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, R

Escala de calificación de pérdidas esperadas

AAA(el), AA(el)

A(el)

BBB(el)

BB(el)

B(el)

CCC(el), CC(el), C(el)

Egan-Jones Ratings Co.

Escala de calificación crediticia a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación crediticia a corto plazo

A-1+

A-1

A-2

A-3, B, C, D

EuroRating Sp. z o.o.

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Fitch Ratings Ireland Limited

Escala de calificación de impago de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, RD, D

Obligaciones financieras de empresas - Escala de calificación a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C

Escala de calificación internacional de la solidez financiera de aseguradores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C

Escala de calificación de las contrapartes de derivados

AAA dcr, AA dcr

A dcr

BBB dcr

BB dcr

B dcr

CCC dcr, CC dcr, C dcr

Escala de calificación a corto plazo

F1+

F1

F2, F3

B, C, RD, D

Escala de calificación de la solidez financiera de aseguradores a corto plazo

F1+

F1

F2, F3

B, C

GBB-Rating Gesellschaft für Bonitätsbeurteilung GmbH

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

HR Ratings de México, S.A. de C.V.

Escala de calificación global a largo plazo

HR AAA(G)/HR AA(G)

HR A(G)

HR BBB(G)

HR BB(G)

HR B(G)

HR C(G)/HR D(G)

Escala de calificación global a corto plazo

HR+1(G)/HR1(G)

HR2(G)

HR3(G)

HR4(G), HR5(G), HR D(G)

ICAP S.A.

Escala de calificación global de emisores a largo plazo

AAA, AA

A, BBB

BB, B

CCC, CC

C, D

Escala de calificación global de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A, BBB

BB, B

CCC, CC

C, D

INBONIS S.A.

Escala de calificación a largo plazo

AAA/AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Japan Credit Rating Agency Ltd

Escala de calificación de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, LD, D

Escala de calificación de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación de emisores a corto plazo

J-1+

J-1

J-2

J-3, NJ, LD, D

Escala de calificación crediticia de emisiones a corto plazo

J-1+

J-1

J-2

J-3, NJ, D

Kroll Bond Rating Agency Europe Limited

Escala de calificación crediticia a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación crediticia a corto plazo

K1+

K1

K2, K3

B, C, D

modeFinance S.r.l.

Escala de calificación global a largo plazo

A1, A2

A3

B1

B2

B3

C1, C2, C3, D

Moody? s Investors Service

Escala de calificación global a largo plazo

Aaa, Aa

A

Baa

Ba

B

Caa, Ca, C

Escala de calificación global a corto plazo

P-1

P-2

P-3

NP

Nordic Credit Rating AS

Escala de calificación a largo plazo

AAA/AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D, SD

Escala de calificación a corto plazo

N-1+

N-1, N-2, N-3, N-4

QIVALIO SAS (anteriormente Spread Research)

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación global a corto plazo

SR0

SR1, SR2

SR3, SR4, SR5, SRD

Rating-Agentur Expert RA GmbH

Escala de calificación crediticia internacional a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D, E

Escala de calificación internacional de fiabilidad

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D, E

Escala de calificación internacional a corto plazo

RA1+

RA1

RA2, RA3

RA4, RA5, C, D

Scope Ratings GmbH

Escala de calificación a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación a corto plazo

S-1+

S-1

S-2

S-3, S-4

Scope Hamburg GmbH

Escala de calificación global a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, SD, D

S&P Global Ratings Europe Limited

Escala de calificación crediticia de emisores a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, R, SD/D

Escala de calificación crediticia de emisiones a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, C, D

Escala de calificación de la solidez financiera de aseguradores

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, SD/D, R

Calificaciones de contrapartes en la resolución de entidades financieras a largo plazo

AAA, AA

A

BBB

BB

B

CCC, CC, SD, D

Escala de calificación de empresas de tamaño intermedio

MM1

MM2

MM3, MM4

MM5, MM6

MM7, MM8, MMD

Escala de calificación crediticia de emisores a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, R, SD/D

Escala de calificación crediticia de emisiones a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, D

Calificaciones de contrapartes en la resolución de entidades financieras a corto plazo

A-1+

A-1

A-2, A-3

B, C, SD/D