Caso práctico: Suscripción de acciones con compromiso de recompra

PLANTEAMIENTO

La sociedad “New Software” es una startup fundada en 2014 que se dedica al desarrollo de software para la gestión inteligente de las ciudades. En su segunda ronda de financiación contacta con la empresa tecnológica “Smartcity” que implementa sistemas de gestión de alta tecnología para grandes ciudades.

Ambas empresas llegan a un acuerdo mediante el cual “Smartcity” adquiere un 20% del capital de “New Software” instrumentado en 20.000 acciones a 10 € por acción.

Una de las cláusulas del acuerdo es el compromiso de recompra de las acciones por parte de “New Software” en 2017. El precio de recompra será el mayor de estos dos:

Valor en libros de la participación de “Smartcity”

120% de la inversión inicial.

Las acciones podrán ser recompradas por “New software” o por el resto de accionistas.

La valoración del patrimonio neto de “Smartcity” en 2017 es de 1.240.000 €.

Se consideran dos escenarios:

New Software recompra las acciones y reduce capital

Los socios originales de New Software adquieren las acciones

OPERACIONES A REALIZAR

Determinar cómo se debe clasificar contablemente el acuerdo.

Determinar qué opción de recompra es la más conveniente para “Smartcity”.

Asientos contables.

SOLUCIÓN

El primer problema es determinar cómo clasificar el acuerdo desde el punto de vista de “New Software”.

El nuevo acuerdo supone un pasivo ya que es un compromiso cierto y contractual de entregar efectivo en el futuro.

Un problema derivado es qué cuenta usar como contrapartida. Lo más conveniente es utilizar una cuenta de patrimonio con signo negativo.

En segundo lugar debemos determinar qué opción preferirá “Smartcity”

La opción 1, valorar la participación según el valor de la acción en libros, es mejor que la opción 2, revalorizar un 120% la inversión inicial.

Por lo tanto, el precio de recompra será de 248.000 €.

A continuación hacemos los asientos contables:

Primero, el reconocimiento de la deuda. La contabilización debería realizarse por el valor actual de la opción 2, ya que en el momento de contabilizar, no se podría saber con certeza cual de las dos opciones será la preferida de “Smartcity”. Por simplicidad, asumimos que el valor actual coincide con el valor de emisión.

En 2017 se reclasificaría la deuda a corto plazo.

A partir de aquí hay dos escenarios.

Si las acciones son recompradas por “New Software” se hace el pago a “Smartcity” y se reconoce una pérdida por la diferencia:

A continuación se procedería a reducir el capital, cancelando también la cuenta que se usó al crear el pasivo. 

En el escenario 2, son los accionistas de “New Software” los que adquieren directamente las acciones a “Smart City” pagando 248.000 €.

“New Software” reclasificará a Reservas, cancelando el importe de la cuenta que se usó al crear el pasivo. 

Si “New Software” hubiera cambiado la valoración del pasivo para reflejar los 248.000 €, la diferencia respecto a la valoración inicial se llevaría a Reservas.

Fuentes:

Norma de Registro y Valoración 9: Instrumentos financieros. PGC

BOICAC 86/2011 Consulta 2