Jurisprudencia sobre Instrumentos financieros.
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Orden
Civil
Administrativo
Supranacional
Constitucional
Ponente
Sanz Acosta, Luis Aurelio
Badiola Diez, Ramon
Olalla Camarero, Ana Maria
Sanchez Sanchez, Ricardo
Zapata Camacho, Inmaculada Concepcion
Tipo de sentencia
Sentencia
Auto
Acuerdo de Sala
Auto aclaratorio
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Instrumentos financieros
Sentencia ADMINISTRATIVO AN, Sala de lo Contencioso, Sec. 3, Rec 447/2018, 20-06-2019
...instrumentos financieros.Que aseguren, por medio de una persona o de varias personas que actúen de manera concertada, el precio de uno o varios instrumentos financieros en un nivel anormal o artificial,a menos que la persona que hubiese efectuado las operaciones o emitido las órdenes demuestre la legitimidad de sus razones y que éstas se ajustan a las prácticas de mercado aceptadas en el mercado regulado de...
...las siguientes: a) Las operaciones u órdenes: 1.º Que proporcionen o puedan proporcionar indicios falsos o engañosos en cuanto a la oferta, la demanda o el precio de los valores negociables o instrumentos financieros . 2.º Que aseguren, por medio de una persona o de varias personas que actúen de manera concertada, el precio de uno o varios instrumentos financieros en un nivel anormal o artificial, a...
Sentencia CIVIL Nº 73/2020, AP - Madrid, Sec. 9, Rec 959/2019, 10-02-2020
...) que el inversor no pueda perder un importe superior a su coste de adquisición, es decir, a lo que invirtió inicialmente; c) que exista información pública, completa y comprensible para el inversor minorista, sobre las características del producto; y d) que no sean productos derivados. A sensu contrario, son productos o instrumentos financieros complejos los que no cumplen con todas o alguna de las...
...acciones como productos complejos, por no estar incluidos en las excepciones previstas en el mismo precepto (así lo estima también la CNMV en la Guía sobre catalogación de los instrumentos financieros como complejos o no complejos).3.- Pero es que, además, si tenemos en cuenta que los bonos necesariamente convertibles en acciones del Banco Popular son un producto financiero mediante el cual y, a través...
Sentencia CIVIL Nº 139/2020, AP - Girona, Sec. 2, Rec 170/2020, 04-05-2020
...bancarias (en general, Empresas de Servicios de Inversión, ESI).La compraventa de títulos en los mercados secundarios oficiales presenta características propias que la distinguen de las reguladas en el Código Civil. El objeto de este contrato -los valores negociables e instrumentos financieros - y su forma de representación, hacen que la compraventa en los mercados secundarios oficiales no consista en un...
...contrato por el que el vendedor se obliga a entregar una cosa determinada a cambio de un precio. Se trata de un negocio por el que uno o varios intermediarios se obligan a realizar por orden de otro (el vendedor) las actuaciones necesarias para que los valores o instrumentos financieros existentes en el patrimonio de éste se transmitan al comprador a cambio del pago por éste de un precio.3.-El vendedor...
Sentencia CIVIL Nº 1870/2019, AP - Madrid, Sec. 28, Rec 2220/2018, 23-12-2019
...préstamo hipotecario en divisas no es un instrumento financiero regulado por la Ley del Mercado de Valores., posterior a la sentencia 232/2015, de 30 de junioSentencias relacionadasSTS , Sala de lo Civil , Sección: 991ª, 30/06/2015 (rec. 2780/2013)Hipoteca multidivisa. Instrumento financiero regulado por la normativa del mercando de valores. Especiales riesgos de este tipo de préstamos que exceden de...
...los riesgos propios de los préstamos hipotecarios a interés variable., declaró que el art. 4, apartado 1, punto 2, de la Directiva MiFIDLegislación citada que se interpretaDirectiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros , por la que se modifican las Directivas 85/611/CEE y 93/6/CEE del Consejo y la Directiva 2000...
Sentencia CIVIL Nº 290/2020, AP - Avila, Sec. 1, Rec 205/2020, 24-06-2020
MATERIAS NO ESPECIFICADAS
Sentencia CIVIL Nº 410/2019, AP - Madrid, Sec. 13, Rec 359/2019, 13-12-2019
...mayo de 2013 fijó los criterios para determinar cuándo nos hallamos ante un asesoramiento en materia de inversión, lo cual '... no depende de la naturaleza del instrumento financiero en que consiste sino de la forma en que este último es ofrecido al cliente o posible cliente.' siendo así que tales criterios son los fijados en la Directiva 2006/73, artº. 52, que aclara la definición de servicio de...
...asesoramiento en materia de inversión del art. 4.4 Directiva 2004/39/CE en cuya virtud lo es '... la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente, sea a petición de éste o por iniciativa de la empresa de inversión, con respecto a una o más operaciones relativas a instrumentos financieros '. Tal art. 52 Directiva 2006/73/CE afirma que '... se entenderá por recomendación personal una recomendación...
Sentencia CIVIL Nº 1157/2019, AP - Madrid, Sec. 28, Rec 326/2017, 10-10-2019
...instrumento financiero al que le es de aplicación la normativa contenida en la Ley del Mercado de Valores.5º.- Indebida desestimación de la excepción de confirmación contractual a partir de la escritura de novación modificativa.6º.- La nulidad por el incumplimiento de la normativa imperativa de la LMV, es contraria a la jurisprudencia del Tribunal Supremo.7º.- Indebida valoración de la prueba en cuanto al...
...distinguirse entre el contrato de préstamo propiamente dicho y una operación de futuros de venta de divisas, por cuanto el objeto exclusivo de esta es la ejecución de las obligaciones esenciales de este contrato, a saber, las de pago del capital y de los vencimientos, entendiéndose que una operación de este tipo no constituye en sí misma un instrumento financiero (apartado 71).Por tanto, las cláusulas de tal...
Sentencia CIVIL Nº 174/2020, AP - Sevilla, Sec. 6, Rec 4257/2018, 28-05-2020
...consentimiento porque sostiene que ignoraba lo que estaba firmando y contratando, porque creía que se trataba de un seguro frente a una subida de interés en lugar de un complejo instrumento financiero con flujos y oscilaciones al alza y a la baja; que no rellenó ni firmó tést alguno de idoneidad ni de conveniencia, y que cuando comprobó que se le cobraba mayores importes de interés que los que correspondían al...
...préstamo hipotecario contratado, solicitó mediante correo electrónico respecto de la posible cancelación, lo que le fue respondido con un alto precio, casi 14.000 €. El préstamo hipotecario es del año 2008, y el referido instrumento financiero se suscribió el año 2009, siendo del año 2010 la información sobre el coste de cancelación. La duración prevista de dicho instrumento era hasta el año 2019. En la...
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Instrumentos financieros
Sentencia ADMINISTRATIVO AN, Sala de lo Contencioso, Sec. 3, Rec 447/2018, 20-06-2019
...instrumentos financieros.Que aseguren, por medio de una persona o de varias personas que actúen de manera concertada, el precio de uno o varios instrumentos financieros en un nivel anormal o artificial,a menos que la persona que hubiese efectuado las operaciones o emitido las órdenes demuestre la legitimidad de sus razones y que éstas se ajustan a las prácticas de mercado aceptadas en el mercado regulado de...
...las siguientes: a) Las operaciones u órdenes: 1.º Que proporcionen o puedan proporcionar indicios falsos o engañosos en cuanto a la oferta, la demanda o el precio de los valores negociables o instrumentos financieros . 2.º Que aseguren, por medio de una persona o de varias personas que actúen de manera concertada, el precio de uno o varios instrumentos financieros en un nivel anormal o artificial, a...
Sentencia CIVIL Nº 73/2020, AP - Madrid, Sec. 9, Rec 959/2019, 10-02-2020
...) que el inversor no pueda perder un importe superior a su coste de adquisición, es decir, a lo que invirtió inicialmente; c) que exista información pública, completa y comprensible para el inversor minorista, sobre las características del producto; y d) que no sean productos derivados. A sensu contrario, son productos o instrumentos financieros complejos los que no cumplen con todas o alguna de las...
...acciones como productos complejos, por no estar incluidos en las excepciones previstas en el mismo precepto (así lo estima también la CNMV en la Guía sobre catalogación de los instrumentos financieros como complejos o no complejos).3.- Pero es que, además, si tenemos en cuenta que los bonos necesariamente convertibles en acciones del Banco Popular son un producto financiero mediante el cual y, a través...
Sentencia CIVIL Nº 139/2020, AP - Girona, Sec. 2, Rec 170/2020, 04-05-2020
...bancarias (en general, Empresas de Servicios de Inversión, ESI).La compraventa de títulos en los mercados secundarios oficiales presenta características propias que la distinguen de las reguladas en el Código Civil. El objeto de este contrato -los valores negociables e instrumentos financieros - y su forma de representación, hacen que la compraventa en los mercados secundarios oficiales no consista en un...
...contrato por el que el vendedor se obliga a entregar una cosa determinada a cambio de un precio. Se trata de un negocio por el que uno o varios intermediarios se obligan a realizar por orden de otro (el vendedor) las actuaciones necesarias para que los valores o instrumentos financieros existentes en el patrimonio de éste se transmitan al comprador a cambio del pago por éste de un precio.3.-El vendedor...
Sentencia CIVIL Nº 1870/2019, AP - Madrid, Sec. 28, Rec 2220/2018, 23-12-2019
...préstamo hipotecario en divisas no es un instrumento financiero regulado por la Ley del Mercado de Valores., posterior a la sentencia 232/2015, de 30 de junioSentencias relacionadasSTS , Sala de lo Civil , Sección: 991ª, 30/06/2015 (rec. 2780/2013)Hipoteca multidivisa. Instrumento financiero regulado por la normativa del mercando de valores. Especiales riesgos de este tipo de préstamos que exceden de...
...los riesgos propios de los préstamos hipotecarios a interés variable., declaró que el art. 4, apartado 1, punto 2, de la Directiva MiFIDLegislación citada que se interpretaDirectiva 2004/39/CE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, relativa a los mercados de instrumentos financieros , por la que se modifican las Directivas 85/611/CEE y 93/6/CEE del Consejo y la Directiva 2000...
Sentencia CIVIL Nº 290/2020, AP - Avila, Sec. 1, Rec 205/2020, 24-06-2020
MATERIAS NO ESPECIFICADAS
Sentencia CIVIL Nº 410/2019, AP - Madrid, Sec. 13, Rec 359/2019, 13-12-2019
...mayo de 2013 fijó los criterios para determinar cuándo nos hallamos ante un asesoramiento en materia de inversión, lo cual '... no depende de la naturaleza del instrumento financiero en que consiste sino de la forma en que este último es ofrecido al cliente o posible cliente.' siendo así que tales criterios son los fijados en la Directiva 2006/73, artº. 52, que aclara la definición de servicio de...
...asesoramiento en materia de inversión del art. 4.4 Directiva 2004/39/CE en cuya virtud lo es '... la prestación de recomendaciones personalizadas a un cliente, sea a petición de éste o por iniciativa de la empresa de inversión, con respecto a una o más operaciones relativas a instrumentos financieros '. Tal art. 52 Directiva 2006/73/CE afirma que '... se entenderá por recomendación personal una recomendación...
Sentencia CIVIL Nº 1157/2019, AP - Madrid, Sec. 28, Rec 326/2017, 10-10-2019
...instrumento financiero al que le es de aplicación la normativa contenida en la Ley del Mercado de Valores.5º.- Indebida desestimación de la excepción de confirmación contractual a partir de la escritura de novación modificativa.6º.- La nulidad por el incumplimiento de la normativa imperativa de la LMV, es contraria a la jurisprudencia del Tribunal Supremo.7º.- Indebida valoración de la prueba en cuanto al...
...distinguirse entre el contrato de préstamo propiamente dicho y una operación de futuros de venta de divisas, por cuanto el objeto exclusivo de esta es la ejecución de las obligaciones esenciales de este contrato, a saber, las de pago del capital y de los vencimientos, entendiéndose que una operación de este tipo no constituye en sí misma un instrumento financiero (apartado 71).Por tanto, las cláusulas de tal...
Sentencia CIVIL Nº 174/2020, AP - Sevilla, Sec. 6, Rec 4257/2018, 28-05-2020
...consentimiento porque sostiene que ignoraba lo que estaba firmando y contratando, porque creía que se trataba de un seguro frente a una subida de interés en lugar de un complejo instrumento financiero con flujos y oscilaciones al alza y a la baja; que no rellenó ni firmó tést alguno de idoneidad ni de conveniencia, y que cuando comprobó que se le cobraba mayores importes de interés que los que correspondían al...
...préstamo hipotecario contratado, solicitó mediante correo electrónico respecto de la posible cancelación, lo que le fue respondido con un alto precio, casi 14.000 €. El préstamo hipotecario es del año 2008, y el referido instrumento financiero se suscribió el año 2009, siendo del año 2010 la información sobre el coste de cancelación. La duración prevista de dicho instrumento era hasta el año 2019. En la...